[中報]天弘量化驅動A:天弘量化驅動股票型證券投資基金2019年第2季度報告

[中報]天弘量化驅動A:天弘量化驅動股票型證券投資基金2019年第2季度報告   時間:2019年07月16日 14:16:19 中財網    
天弘量化驅動股票型證券投資基金
2019年第2季度報告
2019年06月30日

天弘量化驅動股票型證券投資基金
2019年第2季度報告
2019年06月30日


天弘量化驅動股票型證券投資基金2019年第2季度報告

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基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或
重大遺漏,并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。


基金托管人招商證券股份有限公司根據本基金合同規定,于2019年07月12日復核
了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容,保證復核內容不存在虛假
記載、誤導性陳述或者重大遺漏。


基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基
金一定盈利。


基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險,投資者在作出投資決策前應
仔細閱讀本基金的招募說明書。


本報告中財務資料未經審計。


本報告期自2019年04月01日起至2019年06月30日止。


§2 基金產品概況

基金簡稱天弘量化驅動股票
基金主代碼001556
基金運作方式契約型開放式
基金合同生效日2018年01月18日
報告期末基金份額總額41,005,396.23份
投資目標
本基金采用量化投資策略構建投資組合,在嚴格控
制風險的前提下,力爭實現基金資產的長期穩健增
值。

投資策略
本基金采用量化投資策略構建投資組合,利用數量
化投資信息反應速度快、投資覆蓋范圍廣、風險水
平可控性強、投資紀律執行力高等優勢,以自上而
下的資產配置策略和自下而上的個股選擇的組合構
建方式,在控制整體風險的基礎上追求組合收益的
最大化。

業績比較基準
中證500指數收益率×85%+中證綜合債券指數收益
率×15%
風險收益特征
本基金為股票型基金,屬于較高風險、較高收益預
期的基金品種,其風險收益預期高于貨幣市場基金、
債券型基金和混合型基金。


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天弘量化驅動股票型證券投資基金2019年第2季度報告

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天弘基金管理有限公司
基金托管人招商證券股份有限公司
下屬分級基金的基金簡稱天弘量化驅動股票A天弘量化驅動股票C
下屬分級基金的交易代碼001556001557
報告期末下屬分級基金的份額總

14,404,514.20份26,600,882.03份

§3 主要財務指標和基金凈值表現
3.1主要財務指標
單位:人民幣元

主要財務指標
報告期(2019年04月01日-2019年06月30日)
天弘量化驅動股票A天弘量化驅動股票C1.本期已實現收益407,311.08147,595.592.本期利潤-935,617.59-942,054.073.加權平均基金份額本期利潤-0.0635-0.04734.期末基金資產凈值10,871,939.2919,818,412.965.期末基金份額凈值0.75480.7450

注:1、本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入(不含公允價值變
動收益)扣除相關費用后的余額,本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收
益。

2、所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用(例如,開放式基金的
申購贖回費等),計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

3、本基金合同于2018年01月18日生效。


3.2基金凈值表現
3.2.1 本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較
天弘量化驅動股票A凈值表現
階段
凈值增長
率①
凈值增長
率標準差

業績比較
基準收益
率③
業績比較基
準收益率標
準差④
①-③②-④
過去三個月-8.14%1.66%-9.02%1.54%0.88%0.12%

天弘量化驅動股票C凈值表現

階段
凈值增長
率①
凈值增長
率標準差
業績比較
基準收益
業績比較基
準收益率標
①-③②-④

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天弘量化驅動股票型證券投資基金2019年第2季度報告

天弘量化驅動股票型證券投資基金2019年第2季度報告
率③準差④
過去三個月-8.24%1.65%-9.02%1.54%0.78%0.11%

3.2.2 自基金轉型以來基金累計凈值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變動
的比較
注:1、本基金合同于2018年01月18日生效,本基金于2018年01月18日由天弘中
證全指房地產指數型發起式證券投資基金轉型而成,名稱相應變更為"天弘量化驅動股

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天弘量化驅動股票型證券投資基金2019年第2季度報告

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§4 管理人報告

4.1基金經理(或基金經理小組)簡介
姓名職務
任本基金的基
金經理期限






說明
任職
日期
離任
日期
張子

本基金基金經理。

2018
年01

-
17

男,軟件工程碩士。歷任
華夏基金管理有限公司金
融工程師量化研究員。2014年3月加盟本公司,歷任
股票研究員、基金經理助
理。

沙川本基金基金經理。

2018
年01

-
9

男,數學碩士。歷任中國
中投證券有限責任公司量
化分析師。2013年9月加盟
本公司,歷任金融工程研
究員。


注:1、基金經理任職日期為轉型后基金合同生效日期。

2、證券從業的含義遵從行業協會《證券業從業人員資格管理辦法》的相關規定。


4.2管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況的說明
本基金按照國家法律法規及基金合同的相關約定進行操作,不存在違法違規及未履
行基金合同承諾的情況。


4.3公平交易專項說明
4.3.1 公平交易制度的執行情況
公平交易的執行情況包括:建立統一的研究平臺和公共信息平臺,保證各組合得到
公平的投資資訊;公平對待不同投資組合,禁止各投資組合之間進行以利益輸送為目的
的投資交易活動;在保證各投資組合投資決策相對獨立性的同時,嚴格執行授權審批程
序;實行集中交易制度和公平交易分配制度;建立不同投資組合投資信息的管理及保密

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天弘量化驅動股票型證券投資基金2019年第2季度報告

天弘量化驅動股票型證券投資基金2019年第2季度報告

報告期內,公司公平交易程序運作良好,未出現異常情況;場外、網下業務公平交
易制度執行情況良好,未出現異常情況。公司對旗下各投資組合的交易行為進行監控和
分析,對各投資組合不同時間窗口(1日、3日、5日)內的同向交易的溢價金額與溢價
率進行了T檢驗,未發現違反公平交易原則的異常交易。


本報告期內,未出現違反公平交易制度的情況,公司旗下各基金不存在因非公平交
易等導致的利益輸送行為,公平交易制度的整體執行情況良好。


4.3.2 異常交易行為的專項說明
為規范投資行為,公平對待投資組合,制定《異常交易監控和報告辦法》對可能顯
著影響市場價格、可能導致不公平交易、可能涉嫌利益輸送等交易行為異常和交易價格
異常的情形進行界定,擬定相應的監控、分析和防控措施。


本報告期內,嚴格控制同一基金或不同基金組合之間的同日反向交易,嚴格禁止可
能導致不公平交易和利益輸送的同日反向交易;針對非公開發行股票申購、以公司名義
進行的債券一級市場申購的申購方案和分配過程進行審核和監控,保證分配結果符合公
平交易原則。未發現本基金存在異常交易行為。


本基金本報告期內未發生同一基金或不同基金組合之間在同一交易日內進行反向
交易及其他可能導致不公平交易和利益輸送的異常交易。


4.4 報告期內基金的投資策略和運作分析
本基金在2019年2季度沿用了之前的自上而下的投資策略。首先,對各類資產的收
益率進行預測并對風險進行估計,再采用優化的方法確定股票權重和優勢風格指數;然
后,對標該風格指數,通過優化方法,在約束風險因子的前提下,最大化股票組合的預
期收益率(由因子模型進行估計,使用了估值、成長、盈利、流動性、量價等因子),
以此來構建股票組合。


依據此策略,量化團隊定期更新數據,再根據具體情況調整投資組合。


報告期內,我們仍以中證500指數作為優勢風格指數,并相對基準股票比例進行超

配。期間,用于預測股票收益率的因子表現正常,股票組合的表現好于中證500指數;
但由于股票比例相對基準超配,故在市場下跌的情況,倉位貢獻了一定的負超額收益;
整體來看基金表現與基準持平,運行情況比較平穩。


4.5報告期內基金的業績表現
截至2019年06月30日,天弘量化驅動股票A基金份額凈值為0.7548元,天弘量化驅
動股票C基金份額凈值為0.7450元。報告期內份額凈值增長率天弘量化驅動股票A為
-8.14%,天弘量化驅動股票C為-8.24%,同期業績比較基準增長率均為-9.02%。


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天弘量化驅動股票型證券投資基金2019年第2季度報告

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6報告期內基金持有人數或基金資產凈值預警說明
自2018年11月27日至2019年06月30日,本基金連續60個工作日以上基金資產凈值低
于5000萬元,基金管理人已按照基金合同約定向中國證監會報告并提出解決方案。

截至本報告披露前,基金管理人根據法律法規及《基金合同》相關規定決定召開基
金份額持有人大會,具體信息請參見基金管理人于2019年07月09日在指定媒介披露的
《天弘基金管理有限公司關于以通訊方式召開天弘量化驅動股票型證券投資基金基金
份額持有人大會的公告》。


§5 投資組合報告

5.1報告期末基金資產組合情況
序號項目金額(元)
占基金總資產的比例
(%)
1權益投資28,992,688.9993.61
其中:股票28,992,688.9993.612基金投資--
3固定收益投資--
其中:債券--
資產支持證券--
4貴金屬投資--
5金融衍生品投資--
6買入返售金融資產--
其中:買斷式回購的買入
返售金融資產
--
7
銀行存款和結算備付金合

1,792,728.305.798其他資產186,508.370.609合計30,971,925.66100.00

5.2報告期末按行業分類的股票投資組合
代碼行業類別公允價值(元)占基金資產凈值比例(%)
A農、林、牧、漁業853,573.002.78B采礦業873,775.452.85C制造業15,174,322.0449.44D
電力、熱力、燃氣及水生
產和供應業
1,003,200.003.27

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天弘量化驅動股票型證券投資基金2019年第2季度報告

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建筑業411,842.001.34F批發和零售業592,473.001.93G交通運輸、倉儲和郵政業1,248,960.004.07H住宿和餐飲業125,860.000.41I
信息傳輸、軟件和信息技
術服務業
2,313,079.647.54J金融業1,483,592.184.83K房地產業1,658,614.685.40L租賃和商務服務業795,579.002.59M科學研究和技術服務業125,454.000.41N
水利、環境和公共設施管
理業
--
O
居民服務、修理和其他服
務業
--
P教育388,559.001.27Q衛生和社會工作534,552.001.74R文化、體育和娛樂業673,593.002.19S綜合735,660.002.40
合計28,992,688.9994.47

5.3報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細
序號股票代碼股票名稱數量(股)公允價值(元)占基金資產凈值比例(%)
1002195二三四五137,200533,708.001.742002299圣農發展20,400516,528.001.683600325華發股份62,600488,906.001.594000778新興鑄管108,100479,964.001.565600026中遠海能72,300469,227.001.536002440閏土股份37,200463,512.001.517600673東陽光58,800461,580.001.508600143金發科技93,700459,130.001.509000596古井貢酒3,800450,338.001.4710601958金鉬股份66,800447,560.001.46

5.4報告期末按債券品種分類的債券投資組合
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5.5報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券投資明細
本基金本報告期末未持有債券。

5.6報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名資產支持證券投資明

本基金本報告期末未持有資產支持證券。

5.7報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名貴金屬投資明細
本基金本報告期末未持有貴金屬。

5.8報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名權證投資明細
本基金本報告期末未持有權證。

5.9報告期末本基金投資的股指期貨交易情況說明
本基金本報告期末未持有股指期貨。

5.10 報告期末本基金投資的國債期貨交易情況說明
本基金本報告期末未持有國債期貨。

5.11 投資組合報告附注
5.11.1本報告期內未發現基金投資的前十名證券的發行主體被監管部門立案調查,未
發現在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰。

5.11.2基金投資的前十名股票,均為基金合同規定備選股票庫之內的股票。

5.11.3其他資產構成
序號名稱金額(元)
1存出保證金17,811.432應收證券清算款-
3應收股利-
4應收利息817.465應收申購款167,879.486其他應收款-
7其他-
8合計186,508.37

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11.4報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細
本基金本報告期末未持有處于轉股期的可轉換債券。

5.11.5報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明
本基金本報告期末前十名股票中不存在流通受限情況。

5.11.6投資組合報告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分項之和與合計項之間可能存在尾差。

§6 開放式基金份額變動
單位:份

天弘量化驅動股票A天弘量化驅動股票C
報告期期初基金份額總額16,071,994.5614,455,748.23
報告期期間基金總申購份額1,765,683.9517,460,217.55
減:報告期期間基金總贖回份額3,433,164.315,315,083.75
報告期期間基金拆分變動份額
(份額減少以“-”填列)
--
報告期期末基金份額總額14,404,514.2026,600,882.03

注:總申購份額含轉換轉入份額;總贖回份額含轉換轉出份額。

§7 基金管理人運用固有資金投資本基金情況

7.1基金管理人持有本基金份額變動情況
單位:份

天弘量化驅動股票A天弘量化驅動股票C
報告期期初管理人持有的本基金份

5,000,000.005,000,000.00
報告期期間買入/申購總份額--
報告期期間賣出/贖回總份額--
報告期期末管理人持有的本基金份

5,000,000.005,000,000.00
報告期期末持有的本基金份額占基
金總份額比例(%)
34.7118.80

注:報告期期末持有的本基金份額占基金總份額比例,比例的分母分別采用A、C類各自
級別的份額總額計算。


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2基金管理人運用固有資金投資本基金交易明細
本報告期基金管理人未運用固有資金投資本基金。

§8 影響投資者決策的其他重要信息

8.1報告期內單一投資者持有基金份額比例達到或超過20%的情況





報告期內持有基金份額變化情況報告期末持有基金情況


持有基金份
額比例達到
或者超過20%
的時間區間
期初份額申購份額
贖回份

持有份額
份額占



120190401-2019063010,000,000.00--10,000,000.0024.39%
220190517-20190630-13,294,336.61-13,294,336.6132.42%
產品特有風險
基金管理人秉承謹慎勤勉、獨立決策、規范運作、充分披露原則,公平對待投資者,保障投
資者合法權益。當單一投資者持有基金份額比例達到或超過20%時,由此可能導致的特有風險主
要包括:
(1)超出基金管理人允許的單一投資者持有基金份額比例的申購申請不被確認的風險;
(2)極端市場環境下投資者集中贖回,基金管理人可能無法及時變現基金資產以應對贖回
申請的風險;
(3)持有基金份額占比較高的投資者大額贖回可能引發基金凈值大幅波動的風險;
(4)持有基金份額占比較高的投資者在召開基金份額持有人大會并對重大事項進行投票表
決時,可能擁有較大話語權;
(5)極端情況下,持有基金份額占比較高的投資者大量贖回后,可能出現連續六十個工作
日基金資產凈值低于5000萬元而面臨的轉換基金運作方式、與其他基金合并或者終止基金合同等
風險。


8.2影響投資者決策的其他重要信息
自2018年11月27日至2019年06月30日,本基金連續60個工作日以上基金資產凈值低
于5000萬元,基金管理人已按照基金合同約定向中國證監會報告并提出解決方案。

截至本報告披露前,基金管理人根據法律法規及《基金合同》相關規定決定召開基
金份額持有人大會,具體信息請參見基金管理人于2019年07月09日在指定媒介披露的
《天弘基金管理有限公司關于以通訊方式召開天弘量化驅動股票型證券投資基金基金
份額持有人大會的公告》。


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9.1備查文件目錄
1、中國證監會批準天弘中證全指房地產指數型發起式證券投資基金募集的文件
2、天弘量化驅動股票型證券投資基金基金合同
3、天弘量化驅動股票型證券投資基金托管協議
4、天弘量化驅動股票型證券投資基金招募說明書

5、報告期內在指定報刊上披露的各項公告
6、中國證監會規定的其他文件

9.2存放地點
天津市河西區馬場道59號天津國際經濟貿易中心A座16層
9.3查閱方式
投資者可到基金管理人的辦公場所及網站或基金托管人的辦公場所免費查閱備查
文件,在支付工本費后,可在合理時間內取得上述文件的復制件或復印件。

公司網站:

天弘基金管理有限公司
二〇一九年七月十六日

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文章來源:新金融投資資訊網
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